Хеджирование рисков – это страхование от возникновения непредвиденных ситуаций на рынке, приводящих к потере депозита. То есть, данный метод позволит избежать убытков при неблагоприятном стечении обстоятельств. Практика довольно популярна у опытных трейдеров, однако немного недопонята новичками. Последний факт вполне объясним тем, что в сети очень много информации о данном понятии, но написанной на языке профессионалов.
О хеджировании подробнее
*Фотография предоставлена Pexels
Итак, хеджирование рисков – это способ избежать двух самых распространенных рисков:
- Операционный. Обычно связан с оплошностями трейдеров и его эмоциями. Данную категорию рисков человек должен контролировать самостоятельно.
- Финансовые. Их трейдер контролировать не может, поскольку они зависят от самых разных факторов, начиная от изменчивой цены на товары и сырье, заканчивая скачками курсов валют, изменения процентных ставок, макро- и микроэкономических показателей.
Если крупному бизнесу от большинства финансовых рисков защититься еще можно, то частному трейдеру практически нереально. Хеджирование в данном случае – это не способ получения брокером дохода, а набор биржевых финансовых инструментов, формирующийся на случай негативного сценария. Данный комплект чем-то напоминает спасательный круг, который порой может спасти жизнь утопающему.
Проще о понятии
Если говорить проще, то хеджирование – это способ компенсации вероятных убытков для обеих сторон. Работает в том случае, если цена разворачивается не в ту сторону, в которую планировал трейдер.
Подобная компенсация стала возможна благодаря применению фьючерсных контрактов и опционов. Данные инструменты покупаются и продаются на фондовой бирже.
Простой пример:
- фермер рассчитывает продать урожай по определенной цене, поскольку эту стоимость он вывел, исходя из суммы кредита, которую он взял для работы;
- выясняется, что планируемые расценки гораздо ниже, чем те, которые он ожидал;
- риск – продать свой урожай себе в убыток;
- страховка не всегда может покрыть затраты, да и обходится дорого.
Тогда есть другой выход – купить фьючерсный контракт на зерно еще весной по цене, которую ожидает фермер. То есть, вне зависимости от того, какой будет в итоге стоимость продукции по осени, предприниматель все равно возьмет свою цену. Единственная цена, которую придется заплатить – за контракт. Но она все равно в несколько раз ниже страховочной и планируемой убыточной.
На практике сегодня используется около 1200 фининструментов, применяющихся в качестве страховки вероятных рисков. Они используются не только в сельском хозяйстве, а в любом бизнесе.
Принципы хеджирования
Основной принцип работы хеджирования заключается в том, что цена заранее фиксируется между продавцом и покупателем, то есть непосредственно с момента заключения сделки.
При заключении контракта продавец исходит из своих ожиданий, а покупатель – из соображений выгоды. Заключенный контракт является гарантией того, чтобы товар будет продан/куплен именно по этой стоимости.
Хеджирование в трейдинге
На фондовом рынке этот процесс направлен на снижение рисков, то есть, на защиту от негативного направления цены. Сегодня под хеджированием понимают действие, где инвестором для компенсации или снижения рисков. К примеру, после приобретения акций нефтяной компании, можно подстраховаться, приобретая непродолжительные фьючерсные контракты на нефть.
На финансовом рынке используются две основных стратегии хеджирования:
- Краткосрочные – опционные, предназначенные для страхования сделок при приобретении/продаже активов. В 90% случаев на бирже проводятся опционы по типу Пут и Колл.
- Долгосрочные – реализуются с использованием фьючерсных контрактов для защиты инвестиций в ЦБ на продолжительный срок.
Способ хеджирования и риски во многом определяются тем, для каких целей они будут использованы. К примеру, если есть долгосрочная перспектива по страхованию инвестиций отечественных компаний на несколько лет вперед, то данный способ произойдет для хеджа в виде открытого долларового депозита.
Если проще, то пример с 5 миллионами, которые у вас есть в наличии:
- кладете в один банк 1,4 млн рублей;
- кладете в другой банк еще 1,4 млн. рублей;
- 2,2 миллиона долларов кладем на депозит в третьем банке под проценты.
То есть, вы делаете двойную страховку и получите гарантии по линии возврата, а также предотвратите потерю рублей в результате инфляции.
Хотелось бы отметить, что хеджирование является практически 100% гарантией того, что даже при появлении рисков, есть способ их избежать с минимальными потерями собственных средств. Для этого достаточно только помнить, что они есть, и предусмотреть их.
