EPS — это показатель прибыли в расчете на одну акцию, который используется для измерения прибыльности компании в фундаментальном анализе. Все эмитенты, акции которых обращаются на бирже, указывают EPS в своем отчете наряду с другими показателями. Другими словами, EPS — это то, что показывает инвесторам, сколько бизнес заработал с каждой принадлежащей ему акции.
Компании также публикуют разводненную прибыль на акцию, которая предполагает, что помимо обыкновенных акций применялись конвертируемые ценные бумаги, такие как облигации или привилегированные акции, варранты или долговые обязательства.
Этот оценочный показатель также может дать представление об основных показателях деятельности компании. Наблюдение за тем, как прибыль на акцию изменилась за последние годы, может дать акционерам представление о финансовом благополучии компании.
Манипуляции с EPS
Показатель EPS имеет большое значение при оценке акций, поэтому институциональные и розничные инвесторы внимательно изучают прибыль на акцию. Однако эксперты рекомендуют остерегаться манипуляций с прибылью, поскольку она очень важна для рыночного отношения к компании.
Если компания занимает деньги, выкупает акции, постоянно сокращает расходы или убирает продукты, это может способствовать увеличению прибыли на акцию. И эти доходы могут быть завышены.
Рекомендуется ориентироваться на Eps, основанный на улучшении фундаментальных показателей, о чем можно судить по более высоким доходам, запуску нового продукта или новому географическому расширению.
Почему важна EPS?
Прибыль является жизненно важным компонентом оценки компании, поэтому прибыль на акцию является важной переменной, используемой при других расчетах коэффициентов. EPS также используется для определения стоимости акций через соотношение цены и прибыли, где EPS находится в знаменателе. Коэффициент P/E равен цене акции, деленной на прибыль на акцию.
Коэффициент P/E часто используется для определения того, является ли акция недооцененной или переоцененной.
Низкий относительный коэффициент P/E может указывать на то, что акции недооценены. Однако высокий относительный коэффициент P/E может указывать на переоценку компании. Более высокие темпы роста EPS оправдывают более высокий коэффициент P/E.
Кроме того, соотношение цены акции к прибыли и росту, или коэффициент PEG, используется, чтобы определить, является ли стоимость акции недооцененной или переоцененной. Коэффициент PEG — это отношение P/E к темпам роста прибыли.
PEG — лучший показатель для определения того, является ли акция недооцененной, справедливо оцененной или переоцененной.
Эти коэффициенты оценки при совместном рассмотрении можно использовать для сравнения стоимости других компаний в разных отраслях. Таким образом, инвесторы могут составить полную картину оценки компании.
